Publiczna oferta obligacji Legimi oprocentowanych 9,5 % rocznie

Poznańska firma Legimi, której sztandarową usługa są e-booki w abonamencie, nie ustaje w poszukiwaniu kapitału. Po niedawnym ogłoszeniu o emisji akcji, przyszedł czas na obligacje.

Jeden z celów emisji, akcji został zrealizowany – Legimi dokończyło przejęcie serwisu Readfy stanowiło kolejny krok w stronę ekspansji na rynku niemieckim.

Jeśli macie, pieniądze, z którymi nie wiecie, co zrobić przez najbliższe dwa lata, to może was ta oferta zainteresuje.

Podstawowe warunki emisji:

• oprocentowanie roczne 9,5%,
• 24 miesięczny okres zapadalności,
• 1 tys. zł – wartość nominalna i cena emisyjna,
• 4 mln zł – wielkość emisji.

W związku z emisją obligacji firma opublikowała dwa dokumenty:

• prezentację spółki,
• memorandum informacyjne.

Pierwszy z nich to potok danych w przyjaznej dla oka formie, które mają zachęcić inwestorów do sięgnięcia do portfeli.

Dowiemy się z niego, że:

• największym udziałowcem Legimi jest Venture Capital Satus
• „polski rynek książki rośnie ok. 50% r/r/”
• sprzedaż netto w 2018 r. wyniosła 11,1 mln zł
• prognozowana sprzedaż netto na lata 2019 i 2020, to 16,9 i 25,4 mln zł
• wartość rynku e-booków w Polsce oszacowano na 100 mln zł.
• celem emisji jest rozwój i promocja spółki (1 mln zł) i finansowanie zadłużenia (3 mln zł).

W dokumencie znajdziemy piękny wykres, w którym polski rynek e-booków z regularnością szwajcarskiego zegarka od 2014 r. roku rośnie o równe 20 mln zł.

Nie jestem analitykiem finansowym, na te dane patrzę okiem laika. Uderza mnie stosunkowo niewielki generowany zysk w stosunku do przychodów. Perspektywy rozwoju rynku e-booków też wydają się nieco zbyt optymistyczne.

Kierunkiem rozwoju jest ekspansja na większe rynki niż polski. Czy w Niemczech firma będzie podjąć skuteczną rywalizację ze Skoobe czy koncernem Rakuten Kobo? Myślę, że Legimi w najbliższych latach czeka jeden z możliwych scenariuszy:

• upadłość,
• schrupanie przez większego gracza (Rakuten Kobo lub Amazon),
• sukces i rola poważnego gracza na międzynarodowym rynku e-booków

Kibicuję Legimi, by spełnił się ten ostatni.

Zapisy na obligacje potrwają do 9 lipca. Bliższe dane i oraz wspomniane dokumenty emisyjne znajdziecie na stronie Legimi.